大智慧topview资金流向报告第九期(03/14)
大智慧topview资金流向报告第九期(03/14)
一、指标股动态及活跃股点评：
（一）权重股：
中国石油（601857）：
油价继续新高，股价本周再创21.34元新低，机构资金开始小规模进入，周五带领大盘反弹。topview显示，本周前三个交易日机构持仓微增0.2%，至7.5%。
工商银行（601398）：
DDX连续9天翻绿，top10显示基金继续在抛，股价新低不断，机构持仓降至30.4%，散户线上升趋缓。
中国人寿（601628）：
下跌绵绵不绝，股价自高点已腰斩。全周股价以阴跌为主，DDX五天绿柱，资金继续净流出，机构、散户持仓分别为28.5%及24.5%，机构数227。
宝钢股份（600019）：
钢铁板块资金净流出最为明显，作为行业龙头，该股2月下旬以来股价急速下跌，机构持仓减少6.1%，至45.9%，DDX连续14天翻绿。
中国联通（600050）：
这一波补跌相当凌厉，2月中下旬以来遭遇基金大幅减仓，周四尾盘的异动强势拉升也仅昙花一现，机构持仓降至26.6%。
中国神华（601088）：
原油价格大涨的替代效用进一步突出，煤炭板块本周集体强势，作为龙头DDX四连阳，三天涨幅超过8%，日K线逆市走出底部，topview显示机构持仓36.8%创出新高。
（二）活跃股：
上海梅林（600073）：
上海本地股，当年曾作为网络股大炒特炒，股性活跃。作为一只流通盘不到2亿的中低价股，最近被游资关注重新活跃。本周的两次逆市大涨展示了游资的魅力，top10中无表现突出的席位。
中国铁建（601186）：
公司是全球最具实力、最具规模的特大型综合建设集团之一，周一A股黯然登场，创出本轮牛市以来最低的新股开盘涨幅，股价一度低于港股价而被市场关注。topview显示有基金席位大力买入，但申购的保险资金卖出同样积极。
保利地产（600048）：
地产股一直是机构关注焦点，分歧激烈。面对万科楼盘的降价风波，公司明确表示‘保利不会降价’，不过二级市场上公司股价也未能幸免被腰斩的尴尬。topview显示基金仍然高度重仓，但在持续减仓，本周的放量下跌杀伤力不小。
敦煌种业（600354）：
农业股经过前期的绚丽表演后未来将走向分化，我们关心的是参与该股的后来基金会不会被游资及先知基金套在里面。topview显示基金71在7个交易日抛出7147万元，而有游资席位上周五介入后发现不对赶紧杀出。
上海机场（600009）：
牛市的力量真的要耗尽了吗？公司曾因整体上市题材而被市场关注，机构持仓曾经是那么的高度集中，但显然其去年以来的表现很令人失望。本周有关民用机场收费改革方案的公告使公司股价加速下行，基金大力抛售，真的是颇为凄凉。
小商品城（600415）：
什么叫虚虚实实，什么叫峰回路转，小商品城三期的故事大概就是这样。也许公司最终还是没有抵抗市场和机构的意志，但就在这种曲折变化中，有人欢笑有人哭，为什么简单的事情要弄得如此复杂呢？
二、热门股介绍：
1、新疆天业(600075):资源优势突出
公司业绩优良：2007年公司实现营业收入39.85亿元，同比增长25.85%；利润总额3.66亿元，同比增长28.15%；每股利润0.62元。
大股东优质资产注入：大股东优质资产注入是公司未来的成长动力。这些资产包括总投资为70亿元的一期40万吨/年的PVC，配套64万吨/年的电石产能，4 13.5万千瓦电厂以及75万吨/年的水泥厂；与韩国LG化学株式会社合作的“二期”40万吨/年的PVC及配套项目等。
长期受益节能减排：国家重视“节能减排”将使新疆天业长期受益。根据中原证券最新研究报告，预计08、09年的每股收益为0.70元和0.72元(未计入集团资产注入),但考虑到公司未来将获注集团公司的优质资产，给与公司短期“增持”，长期“买入”的投资评级。
股价大跌机构未减持：新疆天业在二个月内股价最大跌幅高达30.6%，但从大智慧TopView数据显示，机构并没有减仓，机构持仓为29.2%。20个交易日统计，净买入总额仍高于净卖出，分别为2.28亿元、1.63亿元。
2、六国化工（600470）：等待梅开二度
成功的第一回合 六国化工前一波升势被我们抓住了，当时其DDX发出了明确的进场信号，在第一期的资金流向报告中我们对该股作了简单案例分析。现在，经过两个多月的高位横向整理，结合公司的基本面情况、TOP数据分析及大盘背景，我们认为第二次机会又出现了。对于农业、创投题材等前期热门品种，我们的观点是将会分化，而该股基本面出色，因此一直在跟踪中。
行业基本面突出 目前国际国内磷肥供应趋紧，国际市场价格高涨。国际市场上近期磷肥价格飚高，部分地区甚至突破900美元，合人民币6000元以上。目前国内磷肥的出厂价格在4000-4100元，处于此轮上涨的高位。且磷肥没有氮肥那样的淡季储备，现在国内没有大规模的库存，短期内可能出现供应紧张。为保障春耕化肥供应，目前国内限制磷肥出口，限制价格，同时给予磷酸二铵免征增值税补贴。
业绩增长前景良好 公司2007年每股收益为0.45元，虽然一季度受到雪灾影响部分减产，但机构依然对全年业绩保持乐观。中金预计2008 和2009 年国内DAP 和复合肥价格将难以回落，上调公司2008 年盈利预测18％至每股0.91 元，上调09 年盈利预测38％至每股1.27 元。目前公司估值水平处于化肥板块低端，存在投资价值。公司最大的风险是国家政策。
熟悉的席位再次出现 最近我们一直追踪的前期在农业化工板块里活跃的基金71，97已经很少出现了，或者已出为主。但在六国，我们发现上周公司3800万限售股份3日上市以后，基金71又回来了，买入力度还不小。现在，公司股价随大盘一起下挫，是不是机会呢？
三、基金动态观察
1、基金五强五弱
2、稳健第一 慢慢来收益也不错
这周大盘连跌三天，基金普遍表现不强。然而作为几个比较有名的基金之一[基金会员71]还是没太让人失望的，基金会员71旗下基金多是股票性基金喜欢购买大盘或中盘比较稳健的股票。所以大盘震荡时仍可以保持部分投资的股票有较好的走势，那么让我们看看[基金会员 71]究竟买了什么好股。
首先从涨幅最多的老白干（600559）说起，[基金会员71]3月3日开始增仓老白干（600559）。当时股价是20块，也就是说半个月的收益在 18-19%之间。本周涨幅达15%，还是不错的。平煤天安（60166）本周涨幅仅次老白干（600559）涨幅9.34%我们说过[基金会员71]喜欢配置大盘稳健的股票，平煤天安（60166）就是这类之一。而且[基金会员71]持有时间也比较长，从1月初就开始买入。开滦股份（600997）[基金会员71]长期持有，本周涨幅8.53%。基金重仓股，大跌之中表现出很强的抗跌性。基金的实力还是不错的。
本周重仓股：老白干酒（600559）
受益产品提价，有望加速上升。公司是以白酒的生产和销售位主营业务，所生产的白酒类产品定位为地方酒，具有地域优势。近期白酒价格上涨作为地方性名酒，必定收益于涨价带来的影响。
而且公司还是是目前国内品种最齐全的瘦肉型种猪繁育基地，猪肉涨价对其业绩的刺激还是不容小看。
3、基金记录：
空头突然袭击 基金措手不及
本周大盘连续大跌三天，而且未能守住4000点。面对突然而至的空头，不知是多方已经乏力还是没有反应及时。周五大盘成交量仅652亿，大盘目前人气再度涣散。如果继续未来市场走势，实在是难以预料。
这周[基金公司76]也没能躲过大跌的影响，操作的68只股票中仅3只收益为正。不过还好本周[基金公司76]是大量卖出，所以损失应该比较小。一从资金上看[基金公司76]最近都是净流出，上周卖出6.7亿而这周买入30只卖出38只资金净流出14亿。2个星期内卖出20多亿，看来大盘的连续阴跌让 [基金公司76]也很不好受啊。
虽然本周资金流出不少，但是从[基金公司76]买入的股票来看。仍然坚持着自己的投资的方向，农业依然是其买入的对象另外还有煤炭也有不少资金流入。其中农业版块中新塞股份买入最多，买入净额2813万。煤炭版块买入较多的是中国神华，净买入4913万。而商业、钢铁和机械制造则遭受减仓较多，商业版块第一食品卖出6620万；机械制造版块的三一重工卖出2亿；最后钢铁版块卖出的武钢股份卖出了4.4亿是这一周内[基金公司76]卖出最多的一只股票。而华泰股份净买入了1.5亿，是[基金公司76]买入最多的股票。
[基金公司76]操作个股涨幅前五：中国神华 5.93%、兖州煤业 5.57%、中煤能源 5.34%其余均为负收益。
市场中人总是会受到大盘情绪的干扰，试图写分析文章的人同样不例外。虽然我们上周预计主力会借外围股市影响作最后一杀，但本周大盘的跌势显然超过了预期，考验投资者的地方就是当市场或个股表现与预期不一致的时候，该怎么办？分析都是前提，应对决策才是关键。虽然我们对中国股市充满信心，但不得不思考一些更深远的问题。美元的持续爆跌和原油价格的不断新高将给中国经济带来什么样的影响？给全球和中国的资本市场带来什么样的影响？而与股市重大相关的，就是我们周三路演提出的“天然空头”的正式登场，大小非的上市流通，对股市的影响，无疑要进行重新评估，这一点，从基金经理到中小投资者都在重新思考。困境之下，人就喜欢思考；顺利之时，习惯享受欢呼。其实，应该反过来。
本周沪深两市指数重新踏回5.30点位，5个交易日连续创新低，沪指轻松击破4000点、3900点整数关口，瞬间，熊的气息似乎已经弥漫整个市场。一般而言，在下跌的末段和转折时期，市场信心总会被击个粉碎，亏损十分迅速，人气沮丧到极点，周四盘中一度恐慌，但没能持续。当然，在现在的位置，我们仍然认为已经不适合杀跌，但作为投资者一定要在动荡的局面中合理应对，做好风险控制。即便你觉得这里已经是底部了，但心理和策略上都要作好继续下跌的准备。
无论如何，大盘涨跌总是得到数据的反应，而机构，显然继续在做着老套的事情，他们杀起来，可不会象散户一样瞻前顾后。二月份以来，机构的抛售力度一直未减，本周抛盘非常凶猛。从大智慧topview大盘机构资金流向观察，机构对银行、钢铁、房地产、电力等主流板块持续抛售。钢铁板块继续成为主力坚定做空权重板块，在过去5个交易日再抛43亿，这一现象已使机构资金对该板块保持了连续12个交易日净抛出的记录。地产、电力两大板块，资金继续小幅净流出。而煤炭板块在周二周三开始有资金回补，流入27亿，但这一数字显然无法填补数百亿资金流出的资金缺口。6日起的5个交易日，有212亿机构资金流出股市，大盘机构持仓由19.441%降至19.127%。2月初以来大盘机构资金净流出高达662亿，同期指数跌770点，见3891点新低。
转机会在何时，我们只能耐心等待，也许已经不远了。从周五中石油的蠢蠢欲动看，我们依然建议关注市场的风格转换。一轮调整过后，市场需要新的热点。
5日机构增仓排行（数据来源topview）
五、板块
1、板块周记：
2008年3月10日星期一
在周边股市大幅杀跌的影响下，走出了单边下调的走势，开盘即为最高点，盘中最低跌至4120点，击穿前期底部4124点，成交量也有所放大。盘中以中国平安、万科为首的金融、地产带领大盘走出新低。 两市板块全军覆没，银行、旅游酒店、网络游戏、有色金属、运输物流等领跌市场, 造纸板块虽有所反弹，但反弹动能不强。
2008年3月11日星期二
市场呈现多数上涨格局，个股活跃度再度增强，银行股大都小涨，有色板块跌幅居前，煤炭、军工、农业表现较强。中信证券、中国石油有一定的护盘动作，是大盘反弹的主力军。中国铁建继昨日的强势继续大涨，在一定程度上刺激了人气。
2008年3月12日星期三
市场呈现普跌格局,热点散乱. 指标股尤其是银行股大都高开低走,带动指数走低.上海机场受收费政策改革的影响跌停,中海集运今天限售上市被打至跌停,其它一些基金重仓股也大幅下跌甚至跌停.板快上来看,煤炭股表现相对较好,银行股及券商股则跌幅较大..
2008年3月13日星期四
分行业市场表现来看，只有通信、煤炭板块出现上涨，涨幅分别为3.01%和2.30%。日用品板块跌幅较大，超过6%。通信、煤炭、银行三大板块在中国联通、招商银行、中国神华的带领下，两市随之反弹总体上看，多数行业依然持续震荡整理走势，弱势趋势依旧。
2008年3月14日星期五
盘面热点较为散乱，难以找到持续引领大盘向上的权重板块，煤炭石油板块受油价上涨影响有企稳走势，金融、钢铁、房地产等权重板块继续拖累股指，观望气氛浓厚。似乎等待消息中
2、板块资金流向：
资金流出的主要板块有：股权激励板块（生益科技、宝钢股份、中信证券）、钢铁板块（酒钢宏兴、莱钢股份、宝钢股份）、通讯板块（亨通光电、中创信测、中国联通）
而流入较多的板块有：电力设备板块（东方电气、哈空调、天威保变） 、仪电仪表板块（东方电气、天威保变、东方锅炉）、成渝特区板块（水井坊、东方电气、川投能源）
机构5日增仓板块:
本周电力设备、仪电仪表以及成渝特区板块，因其中东方电气的重组吸引不少资金进入。稀缺资源在本板块内煤炭股表现出一定强势，中国神华、中煤能源等煤炭出口企业还将受益于出口煤价的大幅上涨，这些因素支撑了煤炭板块后市的走强，同时，煤炭板块目前已基本甩掉了高估值包袱，应该有一轮阶段性投资机会。临近澳运旅游酒店业也出现部分资金流入如首旅股份、黄山旅游等个股。
机构5日减仓板块:
本周减仓的板块中，由于大盘的极度弱势，其中钢铁在金融股等连续调整后，估值水平也快速下降，钢铁股估值较低的比较优势也就不再突出，同时近期机构进行调整仓位，对钢铁股进行抛售，致使钢铁股价连日下跌。另一方面，钢材价格的上涨、钢材库存出现增加，行业链下游的销售情况变得不明朗，钢价后期也存在不确定性，市场可能有一定担忧。通信虽然本周四有短暂的反弹，但总体上资金上还是流出的状态。
