大智慧TopView资金流向报告(2)
2.基金故事：
基金半年报后操作暴光
基金二季度报已经披露完毕，上半年基金亏损达到万亿。尽管如果有心的话，通过基金1季度和2季度的报告早就已经知道了，基金在上半年的惨败。不过通过半年报公布出来，还是让人不得不惊叹基金上半年的表现太令人失望了。而另一个特殊的数据则显示，尽管基金亏损如此大，但是却不影响基金向基民伸手索要管理费。基金上半年管理费支出达188亿元，比去年同期增长近1.2倍，基金却从去年盈利万亿到今年亏损万亿。基民一年的等待全部泡汤，而基金却坐等“钱入囊中”。
从二季度报开始就有基金经理不断的道歉，到了半年报基金经理道歉的声音更是“络绎不绝”。不过有句话说的好“道歉要是有用，还要警察干嘛”。虽然话说的粗糙，不过说的却是实话。面对巨额的亏损，基金在半年报后的操作究竟又没有摆脱牛市的习惯呢？通过大智慧TOP数据显示，整个7月份是一个基金整体减仓的月份。数据显示基金7月主动买入1124.13亿，卖出达1257.51亿，资金实际流出133.38亿。7月基金主要减仓了煤炭和地产股。其中基金累计减仓地产股19.48亿，煤炭股68.99亿元。
进入8月份后，基金减仓的势头才开始缓解，并且资金开始流入。但是基金整体的交易量却萎缩较严重，基金8月主动性买入额为846.77亿元卖出674.56亿元，资金净流入172.2亿。而8月基金资金主要在钢铁、银行和保险股中进出，目前钢铁和银行股正在被卖出。保险股只有中国平安、中国人寿和中国太保三家，不过基金在8月的买入就达41.5亿元。其中在7月被减仓14.35亿的中国平安，在8月基金集中买入了28.58亿元。
从目前来看8月基金资金正明显的流入市场，不过市场成交的萎缩以及投资热情的下降，使得基金难撑大市。
5日基金重仓股涨幅龙虎榜：
中国平安(601318)：最困难时期或已过？
公司08年上半年净利润和去年同期相比下降了11.9%,但受益于代理人、新业务价值等方面的增长，其寿险业务贡献利润61.81亿元，占净利润的84.6%，相比去年同期的58%有大幅上升，表现突出。同时，公司具备长期发展理念和价值投资理念。为细分投连市场，即将在全国推出少儿投连产品；另外，公司高层表示基础建设投资期限长、收益稳定，能够很好地匹配寿险资金的负债需求，将作为长期发展战略。
二级市场上，中国平安近期表现明显优于大盘，本周累计涨幅为7.16%。根据大智慧TopView数据统计，8月21日至8月27日五个交易日净买入前十席位累计净买入10.2亿，而净卖出前十席位累计净卖出仅5.4亿，两者相差玄虚。而从买卖主力来看，净买入前十中有多达8家基金会员席位，另外两家也是营业部中的大蟒：中信营业部和申银万国上海新昌路营业部，但净卖出前十中仅三家基金会员席位，如此态势或许还有看头。
5日基金重仓股跌幅龙虎榜：
海油工程(600583)：空方略占优势
公司08年上半年营业收入为32.97亿元，同比增长20.95%；净利润2.97亿元，受所得税政策改变、成本上涨以及费用上升等因素的影响，同比下降33.47%。困难的同时面临着新的机遇，全球石油需求的快速增长、储量的减少等多方面原因，海洋工程未来发展空间广阔，目前公司海洋工程技术中心正式运作，迎接一个需求快速增长时期的到来。此外，公司将同步运行33个项目，其中11个项目计划年内完工，下半年净利润增速将快于上半年。
二级市场上，海油工程近期表现萎靡不振，本周累计跌幅高达24.89%。大智慧TopView数据显示，8月21日至8月27日五个交易日该股净买入前十清一色为基金会员席位，累计净买入额为1.58亿元；净卖出前十中仅一家营业部席位，其他同样为基金会员席位，累计净卖出额为1.73亿，略胜于净买入额，看来基金对于海油工程上的投资价值存在一定的分歧，后市是否能展开反弹，拭目以待吧！
[特别关注]
08中报：那点事——业绩依然出色 市场的心已变
截至8月29日沪深两市共有1461家上市公司披露了2008年中期报告，在上半年紧缩的宏观调控政策下，88.2%的上市公司实现盈利，其中有 63.9%的上市公司净利润较去年同比实现增长，整体业绩情况与原来市场预期基本吻合，绝大部分行业出现了收入和利润的双增长。
受益产品价格上涨，27家上市公司每股收益超1元
在实现盈利的1288家上市公司中有27家每股收益超过1元，351家每股收益在0.1元至0.2元间，而485家每股收益在0.1元以下，占实现盈利上市公司总数的37.65%。统计排行显示，新安股份（600596）、潍柴动力（000338）上半年实现每股收益分别为3.54元、3.19元，名列中期每股收益排行榜前两位。前者主要是由草甘膦二期2.5万吨/年项目在第一季度完成投产，同时报告期内草甘膦价格也比上年同期有大幅度提高，促使该股净利润同比增长457.36%。潍柴动力（000338），公司是我国大功率高速柴油机的主要制造商之一，上半年受发动机等主营业务销售良好影响净利润同比增长95.22%，同时实现每股收益3.19元。
中国船舶（600150）、贵州茅台（600519）、小商品城（600415）、新和成（002001）等四只个股每股收益在2.0元以上，除了新和成（002001）净利润同比大增13249.74%外，其余3只个股都分别实现净利润同比增涨80.61%、163.56%、106.37%。此外，剩余21家每股收益均在1元附近，其中有兴业银行（601166）、浦发银行（600000）两家银行股，两者净利润分别同比增长79.65%、149.62%；同时还有5只煤炭股，4只化工化纤行业个股，这两大行业业绩大增均受益于报告期内相关产品价的大幅提价。
19家金融股、38家煤炭石油上市公司全部盈利 保险龙头净利润同比下降
受次贷危机影响上半年金融股业绩一度让市场担忧，大智慧Topview数据显示在5月12日之前机构资金在该行业出现多次大幅抛售行为。而从中期业绩报告来看，金融股业绩全线飘红，兴业银行（601166）、浦发银行（600000）实现每股收益1元以上，中国平安（601318）、深发展A（000001）、招商银行（6000036）均在0.9元之间。值得注意的是，以城市商业银行为主的7家上市公司净利润实现同比增长100%以上，安信信托（600816）净利润同比上涨194.06%名列第一，中信银行（601998）、浦发银行（600000）净利润分别同比上涨162.62%、149.62%，位居第二、第三位。中国平安（601318）、中国人寿（601628）虽然在报告期内仍实现巨额盈利但净利润同比分别下降11.90%及36.16%。
上半年国际油价新高不断，煤炭作为主要替代能源价格同样一路高走，国内众多煤炭企业受益明显，除了中国神华（601088）、四川圣达（000835）还未公告外，其余36家上市公司中期业绩报告显示该行业在上半年全部实现盈利。神火股份（000933）、开滦股份（600997）、兰花科创（600123）、金牛能源（000937）、西山煤电（000983）等5只蓝筹股每股收益均在1元以上，而净利润同比增长在100%以上的共有13家，其中国际实业（000159）同比增长417.76%位居榜首。而受国内成品油价格管制的压力，中国石油（601857）、中国石化（600028）两大石油化工龙头净利润同比大幅减少36.30%及73.40%。
电力、房地产两行业亏损上市企业共计37家
在已公告的未能实现盈利的173家上市公司中有37家来自电力、房地产两大行业，其中电力行业23家，房地产行业14家。上半年，由于年初雪灾的破坏及发电用煤价格持续高涨但电价政策未有调整的影响，电力行业超过43%的上市公司08年中期业绩出现亏损状态，行业龙头华能国际（600011）、华电国际（600027）、粤电力A（000539）都出现在亏损，同时实现盈利的30家企业中又有一半以上每股收益在0.1元以下，而在净利润同比增长这一指标中有70%的上市企业净利润同比去年处下降状态，此外名列净利润增长排行前两位的明星电力（600101）、川投能源（600674）业绩大涨主要是因营业外收入和投资收益大幅增长所致。
房地产行业在上半年的紧缩政策调控中首当其冲，但中报披露显示在大智慧板块分类中房地产125只个股仅14家上半年未能实现盈利，其中有5家为ST上市企业，同时也仅35家净利润同比去年出现下降。今年上半年，在全国房地产市场整体低迷的情况下，大多数房地产企业仍交出了实现盈利的中期业绩成绩单，但安信证券、国泰君安等国内知名券商均认为下半年行业调整态势更加明显，房地产企业面临的压力在三季报或年报中将有较明显体现。
