中国A股新特点

时间:2008-03-12 01:52:00 类别:A股作者:

先说两句

美股今天强力反弹，道琼斯、纳斯达和标普500三大指数升幅均超过3.5%，原因是美国联储局决定向金融系统提供2000亿美元贷款以提高流动性。

相信不少同学会第一时间想到：A股会不会也跟着大力反转，昨天上证4065点是否就是底了呢？

未来俺不知道，但在头脑发热前，俺想列一些值得关注的因素。

今天是否美国股市的底未定，今天大升，明或后天一样可能跌；
下周二3月18日，美联储局例会，决定减息问题，例会日期照例都会引起大幅震荡，升还是跌要看大户脸色；
石油和黄金仍在创新高，假如高位暴跌，必将引起石油、黄金和外汇市场的连锁反应，从而影响股市；
3月22日台湾大选；
最后，中国A股是否跟随美股走势？

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正文

买还是不买，卖还是不卖，小散们总战战兢兢，除了传媒和市场上充斥的各种声音，我们做决定前，有些“标尺”是应该参照的。

俺一直说，2007年是中国A股的诞生元年，以前的股市有的“经验”可以借鉴，但一些新的特点更要牢记：

基金占统治地位，发展到目前为止比例占多少俺没精力查证（知道的同学请告知），但70%或以上这个数应该牢记；
基金从2007年530接管A股后，其操作手法也有显著变化，从前期的认沽权证、创设、打新股、捧个股，发展到现在已进入“板块第一”阶段；
在主导中国A股的大资金里面，除了老百姓买的基金外，还有劵商、什么专户、保险和社保等机构，在这堆里面，领头羊必定是受政府特别关照的社保和保险公司资金，他们的动向具有指标意义。
中国A股这样影响世界金融市场
不少同学至今对这点将信将疑，如果你一直看爱搞搞文章，其实应该早已心里有数，不过俺今天还是不厌其烦再说一次，方式如下：
大资金巨额卖出A+H板块个股，导致价格暴跌 —》引发香港H股下跌 —》由于银行、保险、石油和煤炭等板块是A+H的重点板块，而且这些个股同时在A股和香港两地都占指数的很大权重，所以这些股票暴涨暴跌必然导致两市指数大幅度震荡 —》全球对冲基金占金融投资总额最大比重，对冲基金经理面前摆着各地股市、不同金融产品的屏幕，“大部分红”和“大部分绿”都会影响他们对手头资金调配的决定，所以现在还不承认“中国A股能影响世界金融市场”的同学假如还坚持炒股的话，俺只能祝你好运。
另一方面，有了这种通过A+H连通世界的手段后，任何没有A+H板块带头的上升只能看作短暂的昙花一现，并没有实质性意义，你可以参与“火中取栗”，但心中要清楚自己正在干什么，动作要快。
牢记这点比什么都重要，重温一下3月3日收盘后俺之所以能准确预告大家《做好反弹结束的准备》，就是因为这种状态，每天开市时你都可以通过实时板块工具及时看到大盘的情况，数据是骗不了人的，比什么“股神”都准：
中国A股是否存在卖空机制？
如果不懂卖空为何物，详细可以参照《搞搞股票：卖空（Short）并不神秘》，简单说就是假设XX股票现在100价格，你认为顶多就值70，于是找人借来先卖了再说。
又假设爱搞搞手上有这XX股票打算长期持有，不卖的，于是你对爱搞搞说：“把它借给我，我给你手续费”。
贪心的爱搞搞为挣点小钱就答应了，你把XX股立马在市场上卖出，拿了100块现金。
如果XX股下跌，跌到你认为合理的价格，比如65时，你在市场上买回同等数量的股票还给我，你的毛利就是100-65＝35元。意思大概如此。
但又假设你这头100元卖出，没多久XX股涨到120去了，你怕再涨上去200输不起，于是急忙120买回股票还给爱搞搞。于是你亏120-100＝20元。
而这种因为被卖空股票短时间暴涨，引发“空头平仓”的行为，就会形成一种当天成交量大、价格大幅度上涨，第二天却风平浪静的状况。
那到底中国A股有没有同学做“卖空”呢？
根据俺对数据的观察，答案是：“有”。
如下k线图（范例而已），箭头所指，上面是升幅，下面是成交量。
再如下面的某股成本价(单股)工具页面：
在下跌通道的万绿丛中，前一天还日均、3、5和10天均价全绿，忽然3月6日日均、3、5和10天一下子全红，成交量达到10天平均的279%，貌似强烈反转，但第二天3月7日低价卖出意愿出奇大，导致从“全红”变成“全绿”。如果没有“卖空”，这种“一天全红”的情况是极其少见的，而我们正谈论的成交量是42个亿！
桌面上，中国A股本没有卖空机制，07年530时，江湖传闻国内个别劵商提供这种“贵宾服务”，对于他们来说，方法其实很简单，因为所有人的股票都托管在它们那里，而中央结算系统只针对每个劵商手上的总额，并非针对每个开户，假设某劵商手上N个户共持有一定数量XX股票的话，要“借给”某某大户或机构是很容易的事情。
咱们中国人，中国特色，如果忘了，可以重温看《股海中的红男绿女》学习中国股市，这是一本俺认为最值得常看的投资A股入门教科书。
对于“有卖空”的市场，你要学会分清“见底反转”和“卖空平仓”的区别。